![2019 Corso Cascate ACG1 - Volantino DEF5 · KEd Ehd/ &/E >/d } } À v Ì } ] À } o } Z ] U P ] ] v } } ] µ v µ } v Ì ] } v o ] v ] U ] ( Ì ] } v](https://static.fdocumenti.com/doc/165x107/5f28dbdfa5394b1c09152326/2019-corso-cascate-acg1-volantino-def5-ked-ehd-e-d-v-oe-.jpg)
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Audizione Commissari Straordinari Camera dei Deputati Commissioni riunite IX e X 27 marzo 2019
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Audizione Commissari StraordinariCamera dei DeputatiCommissioni riunite IX e X
27 marzo 2019
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Indice
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• Considerazioni di sintesi sull’Amministrazione Straordinaria
• La situazione alla data di ammissione alla Procedura di Amministrazione Straordinaria
• I principali interventi della gestione commissariale
• I risultati economico – finanziari
• Lo stato attuale della Procedura
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Indice
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• Considerazioni di sintesi sull’Amministrazione Straordinaria
• La situazione alla data di ammissione alla Procedura di Amministrazione Straordinaria
• I principali interventi della gestione commissariale
• I risultati economico – finanziari
• Lo stato attuale della Procedura
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La situazione alla data di ammissione alla Procedura al 2 maggio 2017 risultava critica.
Alcuni dei principali elementi:
La cassa residua era pari a €83m a fronte di:
o oltre 4,5m di biglietti venduti per un controvalore di biglietti prepagati pari a c.€531m
o una richiesta di deposito IATA di €118m
L’andamento delle vendite e delle prenotazioni presentava un trend negativo principalmente per una crisi di fiducia da parte dei passeggeri e degli operatori del settore; si evidenzia che il ruolo della fiducia dei consumatori per un’azienda in difficoltà è cruciale per evitare un crollo irreversibile dei ricavi1
La situazione delle relazioni industriali si presentava fortemente deteriorata
FonteAlitalia SAI in A.S.
Note1 Il vettore indiano Jet Airways ha di recente subito un drastico calo delle prenotazioni e rischia il blocco delle attività
La situazione alla data di ammissione alla Procedura – 2 maggio 2017
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Indice
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• Considerazioni di sintesi sull’Amministrazione Straordinaria
• La situazione alla data di ammissione alla Procedura di Amministrazione Straordinaria
• I principali interventi della gestione commissariale
• I risultati economico – finanziari
• Lo stato attuale della Procedura
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Miglioramento della soddisfazione del cliente & Comunicazione
Nuovi prodotti & Partnership
Focus incremento ricavi
• Svolte azioni di comunicazione per la tenuta del marchio sul mercato• Programma di Loyalty Millemiglia tornato sotto il pieno controllo pieno di Alitalia• Migliorati tutti i sistemi a supporto dell'esperienza digitale
Principali azioni
• Rivista la strategia nel corso del 2018 con l’implementazione di azioni specifiche diribilanciamento del mix tra il segmento business e leisure
focus sulle classi ad alto valore revisione della struttura dei prezzi sul domestico e sull’internazionale recupero di quote di mercato miglioramento della profittabilità delle rotte lungo raggio
• Lanciato nuovo modello «Alitalia Shuttle» tra Linate e London City e il prodotto «Travelpass»• Avviate importanti attività di Partnership Commerciali (Fly&Cruise con Costa Crociere e Progetto
Università)• Rafforzate le relazione con i principali operatori della filiera del turismo italiani ed internazionali
Revisione modello organizzativo & nuovi tools tecnologici
• Organizzazione focalizzata sullo sviluppo del Business Lancio di un innovativo modello di organizzazione vendite sulla base dei segmenti di
clientela Integrazione nella divisione Business delle aree Pricing & Revenue Management,
Marketing, Alleanze e Network
Soddisfazione cliente2 +4%
2018 vs 2017
Ricavi passeggeri
+6,9%
Prezzo medio netto del biglietto1
+6%
Ricavi Lungo Raggio
+9%
RicaviCargo +9,4%
Ricavi digitali+18,2%
Passeggeri+1%
Nuove opportunità di business • Rilancio del brand Alitalia Cargo con la gestione diretta delle attività commerciali
Sviluppo delle alleanze con vettori
• Sviluppate Alleanze con altri vettori a supporto dei flussi di traffico: Alleanza globale Skyteam;rilancio Joint Venture Transatlantica; sviluppi nuovi accordi (Joint Business con AerolinasArgentinas, Partnership con All Nippon Airways e con Avianca)
Note1 Average coupon value al netto 2 Net Promote Score
Le principali attività di sviluppo dei ricavi
Passeggeri Lungo Raggio
+7%
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Costi per leasing flotta
Principali azioni
• Rinegoziazione dei contratti effettuata con i principali lessor flotta
Altri costi1: Costi commerciali e di distribuzione, rinegoziazione contratti e altre tipologie di efficientamento
2018 vs 2017
-21%
-€62m
-4%
-€95m
• Importanti accordi (inclusi contratti con i fornitori) rinegoziati
• Efficientamenti organizzativi
• Revisione mirata dei servizi in volo con miglioramento dell’esperienza e della soddisfazione dei passeggeri
• Efficientamento dei costi commerciali e di distribuzione: nel 2018, a fronte di ricavi passeggeri totali in crescita del 7%, i costi commerciali sono cresciuti nella misura dell’1% per effetto di:
Aggiornamento accordi commerciali con GDS2
Continuo miglioramento del mix di canali distributivi con canale diretto in crescita del 11% rispetto al 2017
Note1 Escluso l’effetto del carburante2 Global Distribution Sistem: sistema di distribuzione globale
Fonte Relazione sulla gestione del Gruppo Alitalia – Quarto Trimestre 2018
Le principali attività di efficientamento dei costi
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FonteAlitalia SAI in A.S.
321298
237
2016 A 2017 A 2018 A
-85
Costo dei leasing operativi1 (€m)
2017 A 2018 A2016 A
2.785 2.7992.964
+179
Ricavi Flight2 (€m)
Note1 Include leasing operativi e wet lease passivi2 Include Ricavi Passeggeri, Charter, Cargo, Ancillari, rotte OSP, Wet Lease attivi, altri ricavi da traffico3 Con le rinegoziazioni già effettuate il valore annualizzato a regime è pari a 207 €m
Il costo dei leasing operativi nel 2018 si riduce di 85 €Mn vs 2016 a fronte di crescita dei ricavi Flight pari a €179m
3
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Note1 La flotta non include i wet lease in attività e messi a terra per phase out (inclusi messi a terra per necessità legate ai motori)2 Block Hour: tempo di volo misurato dal momento in cui sono rimossi i blocchi alle ruote in un aeroporto al momento in cui sono rimessi nel successivo aeroporto
8.2 8.0 8.4
9.1 9.5
10.1 10.4 10.2 10.3
9.5 9.0 9.0
7.9
7.3 7.6
8.5 9.0
9.6 10.1 9.9 10.0
8.9
8.3 8.1
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Set Ott Nov Dic
Fleet utilization - trendOre/giorno
CVO18 CVO17
Flotta Dec-18
Total 118
Lungo raggio 26
Breve e medio raggio 92
Block Hours (migliaia di ore) 2017 2018 Delta
Totale 379 400 5.3%
Lungo raggio 124 128 3.5%
Breve e medio raggio 255 271 6.2%
1 2
L’utilizzazione della flotta Alitalia
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Nota1 Full Time Equivalent: equivalenti a tempo pieno2 Per il 2016 il dato è pari a 12.532 unità e 11.521 FTE
FonteAlitalia SAI in A.S.
Di seguito si riporta l’articolazione nelle funzioni aziendali delle risorse del gruppo (in unità ed FTE1) al 31 dicembre 2017e al 31 dicembre 2018. Tali dati sono da considerarsi al lordo della CIGS.
Il perimetro del Gruppo Alitalia del 2018 include 53 risorse aggiuntive per effetto dell’acquisizione di Alitalia LoyaltyIl numero dei dirigenti Alitalia è passato da 64 al 2 Maggio 2017 a 51 al 31 Dicembre 2018
2
Le risorse umane del Gruppo Alitalia
Unità FTE2017 2018 2017 2018
Servizi di terra 3.437 3.450 3.119 3.105Manutenzione 1.315 1.303 1.315 1.303Servizi operativi 655 616 652 613Piloti 1.450 1.432 1.397 1.384Cabina 3.548 3.494 3.060 3.021Operazioni 10.405 10.295 9.543 9.426Corporate staff 1.349 1.306 1.327 1.285
Totale Gruppo 11.754 11.601 10.870 10.711
Gruppo
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Indice
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• Considerazioni di sintesi sull’Amministrazione Straordinaria
• La situazione alla data di ammissione alla Procedura di Amministrazione Straordinaria
• I principali interventi della gestione commissariale
• I risultati economico – finanziari
• Lo stato attuale della Procedura
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€m 2017A 2018A
Ricavi passeggeri 2,458 82.8% 2,628 85.6% 171 6.9%
Altri ricavi 509 17.2% 443 14.4% (66) (13.0%)
Totale Ricavi 2,967 100.0% 3,071 100.0% 104 3.5%
Costi commerciali e di distribuzione 202 6.8% 204 6.6% 2 0.9%
Carburante 708 23.9% 808 26.3% 99 14.0%
Diritti di sorvolo e controllo traffico aereo 253 8.5% 252 8.2% - (0.1%)
Manutenzione 336 11.3% 327 10.6% (9) (2.8%)
Handling 120 4.0% 118 3.8% (2) (1.5%)
Diritti e altri costi aeroportual i 226 7.6% 227 7.4% 1 0.4%
Servizi in volo e costi di disruption 142 4.8% 125 4.1% (17) (12.2%)
Costo del lavoro 599 20.2% 589 19.2% (10) (1.7%)
Altri costi 365 12.3% 306 10.0% (59) (16.2%)
EBITDAR 16 0.5% 116 3.8% 101
Leasing flotta 298 10.1% 237 7.7% (62) (20.6%)
Totale Costi 3,249 109.5% 3,191 103.9% (58) (1.8%)
EBITDA (283) (9.5%) (120) (3.9%) 162
EBITDA (ex fuel) 425 14.3% 688 22.4% 263 61.9%
EBITDAR (escluso poste non ricorrenti) (14) (0.5%) 82 2.7% 96 0.0%
EBITDA (escluso poste non ricorrenti) (312) (10.7%) (154) (5.0%) 158 0.0%
Delta 2018-2017
12
Fonte Alitalia S.A.I. in A.S.
Nota1 Il costo del lavoro 2017 include decontribuzione indennità di volo personale navigante pari a c.€25m 2 EBITDA 2016 al netto delle poste non ricorrenti pari a -€420m
2
1
L’andamento della gestione nel periodo 2017 - 2018
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Fonte Alitalia S.A.I. in A.S.
Principali indicatori u.d.m. 2017 2018 delta2018 v 2017
Passeggeri n. 21.307.822 21.491.659 0,9%
di cui lungo raggio n. 2.540.684 2.722.050 7,1%
di cui Linate n. 5.548.579 5.582.088 0,6%
Load Factor % 78,7% 79,2% 0,5 pp
Puntualità1 % 83,1% 83,2% 0,1 pp
Regolarità % 99,6% 99,6% 0,0 pp
Note1 Nel 2018 Alitalia è risultata la seconda compagnia più puntuale in Europa
Sintesi dei principali indicatori di performance
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14
M€
Cassa iniziale Tesoreria 504 83 508
EBITDA&Tasse -582 2 -147
∆ CCN e fondi 487 94 168
Investimenti netti -348 -75 -188
∆ Depositi 19 -124 -14
∆ Maintenance reserve -105 -24 -57
FCF -529 -127 -237
FCF netto depositi -549 -3 -224
Nuovo debito 275 600 300
Servizio del debito finanziario preesistente -168 -48 -64
Cassa finale Tesoreria 83 508 506
Stock DepositiIATA 103 103Hedging 20 28Flotta e altro (a garanzia) 56 57 62Tot Depositi 56 180 193
2 mag 2017 -31 dec 2017
1 Gen - 31 Dic 2018Ante A.S.
1 Gen 2016 - 1 Mag 2017
Fonte Alitalia S.A.I. in A.S.
1
Nota1. €900m di prestito statale (€600m nel 2017 e €300m nel 2018)2. I flussi di cassa sono desunti dalle risultanze di Tesoreria e Gestionali. Cash in transit al 31/12/2018 pari a €9,5m. Cassa finale contabile pari a €497m
2
Rendiconto finanziario dal 2 maggio 2017 al 31 dicembre 2018
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Indice
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• Considerazioni di sintesi sull’Amministrazione Straordinaria
• La situazione alla data di ammissione alla Procedura di Amministrazione Straordinaria
• I principali interventi della gestione commissariale
• I risultati economico – finanziari
• Lo stato attuale della Procedura
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Dall’inizio della Procedura di AZ ad oggi
Note1 Bid Bond: garanzia a protezione dell’amministrazione straordinaria dal rischio che il soggetto offerente decida di non firmare il contratto qualora risulti vincitore della gara2 Nell’ambito della Fase 2 è stata predisposta una perizia del valore della società da parte di Banca Leonardo
2 maggio 2017 – 21 luglio 20171 agosto 2017 –
16 ottobre 2017
22 dicembre 2017 –
10 aprile 2018
19 ottobre 2018 –
marzo 2019
Fase I – Procedura per la definizione del Programma Fase II – Procedura di cessione Fase III – Procedura Negoziata Fase IV – Nuova Procedura di cessione
21 luglio 2017Termine per la presentazione
delle proposte da parte dei potenziali investitori per la
definizione del Programma(#13 ricevute)
16 ottobre 2017Termine per la presentazione delle
proposte da parte dei potenziali investitori per l’acquisto delle attività
aziendali (Lotto Unico, Lotto Aviation e Lotto Handling)
(#7 plichi ricevuti)
10 aprile 2018Termine per la presentazione delle
proposte da parte dei potenziali investitori per l’acquisto delle
attività aziendali (Lotto Unico e Lotto Aviation)
(#3 plichi ricevuti)
31 ottobre 2018Termine per la
presentazione delle proposte da parte dei
potenziali investitori per l’acquisto delle attività aziendali (Lotto Unico)
(#4 plichi / comunicazioni)
5 giugno 2017Termine per la presentazione dellaManifestazione di Interesse (#33 ricevute)
1 agosto 2017Pubblicazione del Bando recante l’invito per le manifestazioni di Interesse per l’acquisto delle attività aziendali
19 novembre 2018Comunicazione a FS della
positiva valutazione dell’offerta presentata in
data 31 ottobre
31 gennaio 2019Proroga della
scadenza per la presentazione
dell’integrazione all’offerta di FS al
31 marzo 2019
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Lo svolgimento della Procedura di Amministrazione Straordinaria si è articolato principalmente in 4 fasi:
• Fase 1 (2 Maggio 2017 – 21 luglio 2017): una prima fase in cui i potenziali investitori sono stati invitati a (i) manifestare il loro interesse apartecipare alla Procedura e (ii) formulare delle proposte per la definizione del Programma (Bando del 17 maggio 2017)
• Alla luce delle offerte ricevute, la gestione commissariale ha ritenuto di poter individuare l’indirizzo del programma per il recuperodell’equilibrio economico delle attività imprenditoriali delle Società in A.S., basato sull’indirizzo della cessione dei complessi aziendalidi cui all’articolo 27, comma 2, lettera a) del D.Lgs. 270/1999
• Con decreto del 23 marzo 2018, il Ministero dello Sviluppo Economico ha autorizzato l’esecuzione del programma della procedura diamministrazione straordinaria delle Società in A.S.
• Fase 2 (1 agosto 2017 – 16 ottobre 2017): una seconda fase al termine della quale i potenziali investitori sono stati chiamati a presentaredelle offerte vincolanti di acquisto dei complessi aziendali (Bando del 1 agosto 2018)
• Nessuna delle offerte è risultata presentare i requisiti richiesti dal disciplinare di gara poiché prive di contenuti vincolanti e carenti deglielementi essenziali (bid bond1, documenti contrattuali o Piano Industriale)2
Lo stato attuale della procedura (1/2)
Note1 Bid Bond: garanzia a protezione dell’amministrazione straordinaria dal rischio che il soggetto offerente decida di non firmare il contratto qualora risulti vincitore della gara2 Nell’ambito della Fase 2 è stata predisposta una perizia del valore della società da parte di Banca Leonardo
1
2
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• Procedura Negoziata (22 dicembre 2017 – 10 aprile 2018): una terza fase in cui è stato chiesto, agli investitori ancora ammessi, dipresentare un’ulteriore offerta vincolante, previo svolgimento di un confronto negoziale con l’amministrazione straordinaria.
• Dal momento che le offerte ricevute non presentavano nuovamente i requisiti richiesti dal disciplinare di gara, il termine per ilcompletamento della procedura di vendita, indicato in primis nel giorno 10 aprile, è stato esteso fino al giorno 31 ottobre 2018. Taleestensione ha implicato l’apertura di una quarta fase della procedura di cessione delle attività aziendali (Nuova procedura di cessione)
• Nuova procedura di cessione (19 ottobre 2018 – oggi): In data 19 ottobre 2018, ai soggetti che avevano manifestato interesse apartecipare alla Procedura è stata inviata una nuova prima lettera di procedura, con la quale è stato comunicata la data del 31 ottobre2018 come termine ultimo per il completamento della Procedura1
• In data 31 ottobre sono pervenute 2 offerte (FS e easyJet), 1 manifestazione di interesse (Delta Air Lines) e una comunicazione(Lufthansa).
• In data 19 novembre u.s. i Commissari Straordinari hanno comunicato a FS che, sentito il Ministero vigilante, l’offerta formulata èstata positivamente valutata. Sarebbe ad ogni modo stata necessaria un’integrazione all’offerta, la cui scadenza era stata inizialmentestabilita per il 31 gennaio 2019.
• In data 24 gennaio 2019, FS ha presentato una richiesta di proroga del termine per l’integrazione dell’offerta fino al 31 marzo 2019,accolta da AZ in data 31 gennaio 2019.
• Attualmente FS, congiuntamente con i propri advisor, sta svolgendo tutte le attività relative alla confirmatory due diligence (i.e. Q&A,incontri con le linee di AZ, etc.). Sono inoltre in corso le interlocuzioni da parte di FS con i potenziali partner industriali all’operazione:Delta Air Lines, easyJet, Air France-KLM e Lufthansa
Lo stato attuale della procedura (2/2)
Note1 Le controparti destinatarie della lettera di procedura sono state: FS, Air France – KLM, Cerberus Capital, Delta Air Lines, easyJet, Greybull, Lufthansa e Wizz Air
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• Ai fini della costituzione della NewCo, ai Commissari Straordinari è stato consentito dal Ministero vigilante di ausiliare FS (se interessata) nei possibili contatti con Delta ed easyJet.
• In data 5 dicembre u.s. FS ha comunicato all’organo commissariale che è nell’interesse di quest’ultima che Delta Air Lines abbia accesso alla Data Room anche relativamente alle informazioni aggiuntive ritenute non confidenziali richieste da FS nell’ambito della confirmatorydue diligence
• In data 14 dicembre u.s. FS ha comunicato all’organo commissariale che è nell’interesse di quest’ultima che easyJet abbia accesso alla Data Room anche relativamente alle informazioni aggiuntive ritenute non confidenziali richieste da FS nell’ambito della confirmatory due diligence
• In data 18 gennaio u.s. FS ha comunicato all’organo commissariale che è nell’interesse di quest’ultima che Lufthansa abbia accesso alla Data Room anche relativamente alle informazioni aggiuntive ritenute non confidenziali richieste da FS nell’ambito della confirmatory due diligence
• A valle di tali richieste è stato concesso a Delta Air Lines, easyJet e Lufthansa accesso alle ulteriori informazioni non confidenziali richieste da FS nell’ambito della confirmatory due diligence
• Sono attualmente in corso le discussioni di FS con tali potenziali partner per il raggiungimento di un accordo entro la scadenza prevista per l’integrazione dell’offerta
Status delle discussioni i principali partner industriali
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