Post on 01-May-2015
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La riclassificazione del bilancio di esercizio
La riclassificazione del bilancio di esercizio
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Il bilancio pubblicoIl bilancio pubblico
Il sistema informativo di bilancio secondo la normativa vigente:
– stato patrimoniale;– conto economico;– nota integrativa.
Requisiti fondamentali richiesti dalla normativa:– chiarezza;– rappresentazione veritiera e corretta della
situazione economica, patrimoniale e finanziaria
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La fase della riclassificazioneLa fase della riclassificazione
Dal bilancio si evince una rappresentazione adeguata della
situazione finanziaria?È necessario rielaborare il bilancio
Fase di riclassificazioneFase di riclassificazione
Non consiste in una mera riesposizione di dati da svolgersi secondo procedure standardizzate. Si tratta,
al contrario, di una fase molto delicata capace di condizionare il successivo processo di analisi
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Attraverso il bilancio è possibile risalire alle principali variabili che caratterizzano il profilo economico-
finanziario dell’azienda.
a) in prospettiva statica (Stato Patrimoniale);
b) in chiave dinamica(Conto economico)
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Prospettiva statica e Stato PatrimonialeProspettiva statica e Stato Patrimoniale
Evidenzia entità e composizione dell’investimento globale nei vari
business
e
entità e composizione
dei mezzi di finanziamento
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Criterio finanziarioCriterio finanziario
L’attivo ed il passivo sono aggregati in base al
grado di liquidità-esigibilità
ovvero alla
velocità di trasformazione in denaro delle voci che li compongono
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La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario
La riclassificazione dello Stato Patrimoniale secondo il criterio finanziario
ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO
ELIMINAZIONE DELLE VOCI FUORI POSTO
FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI
VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI
FORMAZIONE DI CLASSI OMOGENEE DI
VALORI, SECONDO IDONEI CRITERI
SI SVILUPPA ATTRAVERSO DUE TAPPE FONDAMENTALI:
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L’ELIMINAZIONE DELLE VOCIFUORI POSTO
L’ELIMINAZIONE DELLE VOCIFUORI POSTO
AL FINE DI EVIDENZIARE:
LA DESTINAZIONE DEIMEZZI MONETARI
LA PROVENIENZA DEIMEZZI MONETARI
QUINDI
GLI IMPIEGHI DELCAPITALE
GLI IMPIEGHI DELCAPITALE
LE FONTI DELCAPITALE
LE FONTI DELCAPITALE
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LA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORI
IMPIEGHI
NATURA CONTABILE
NATURA CONTABILE
TEMPO DI RECUPERO
(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)
TEMPO DI RECUPERO
(VELOCITÀ DI CIRCOLAZ.ECONOMICO-FINANZIARIA)
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LA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORI
LA FORMAZIONE DI CLASSIOMOGENEE DI VALORI
FONTI
NATURA DEL FINANZIATORE
NATURA DEL FINANZIATORE
TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO
TEMPO DI ESTINZIONE DEL DEBITO
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Stato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziario
Stato Patrimoniale riclassificato secondo il criterio finanziario
IMPIEGHI FONTI
ATTIVO IMMOBILIZZATO
MEZZI PROPRI
PASSIVO CONSOLIDATO
ATTIVO CIRCOLANTE PASSIVO CORRENTE
CAPITALE INVESTITO
CAPITALE di FINANZIAMENTO
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Gli impieghi:l’attivo immobilizzato
Gli impieghi:l’attivo immobilizzato
Immobilizzazioni tecniche (nette):– materiali;– immateriali;– finanziarie
Immobilizzazioni patrimoniali
Immobilizzazioni commerciali
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Gli impieghi:Attivo circolante
Gli impieghi:Attivo circolante
• Scorte;
• crediti a breve;
• disponibilità liquide
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Le fonti:i mezzi propri
Le fonti:i mezzi propri
il capitale di rischio
conferito
autoprodotto
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Le fonti:le passività consolidate
Le fonti:le passività consolidate
La classe delle passività consolidate accoglie:
Debiti a m/l termine indipendentemente dalla natura
Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)
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Le fonti:le passività correnti
Le fonti:le passività correnti
La classe delle passività correnti accoglie:
Debiti a breve termine indipendentemente dalla natura
Attenzione alle voci contabili con “doppia anima” (fondo T.F.R.; mutui passivi; prestito obbligazionario)
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Gli ImpieghiGli Impieghi
Capitale di Investimento
Attivo Fisso Attivo Circolante
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Gli ImpieghiGli Impieghi
Attivo Fisso
(Immobilizzazioni)
Materiali Immateriali Finanziarie Patrimoniali Commerciali
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Gli ImpieghiGli Impieghi
Attivo Circolante
Liquidità Differite
Liquidità ImmediateMagazzino
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Le Fonti di FinanziamentoLe Fonti di Finanziamento
Capitale di Finanziamento
Capitale
di Rischio
Capitale
di Credito
Passività
Consolidate
Passività
Correnti
Passività
Permanenti
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
Immobilizzazioni ImmaterialiImmobilizzazioni Immateriali
Spese di impianto e ampliamento
Costi di ricerca e sviluppo
Diritti di brevetto industriale
Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno
Concessioni
Marchi
Avviamento
Altri oneri pluriennali da ammortizzare
Immobilizzazioni in corso
- Fondi ammortamento
Anticipi a fornitori
…
Spese di impianto e ampliamento
Costi di ricerca e sviluppo
Diritti di brevetto industriale
Diritti di utilizzazione opere dell’ingegno
Concessioni
Marchi
Avviamento
Altri oneri pluriennali da ammortizzare
Immobilizzazioni in corso
- Fondi ammortamento
Anticipi a fornitori
…
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
Immobilizzazioni MaterialiImmobilizzazioni Materiali
Fabbricati industriali
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali
Mobili e automezzi
Altre immobilizzazioni materiali
-Fondi ammortamento
Lavori in corso
Anticipi a fornitori
…
Fabbricati industriali
Impianti e macchinari
Attrezzature industriali
Mobili e automezzi
Altre immobilizzazioni materiali
-Fondi ammortamento
Lavori in corso
Anticipi a fornitori
…
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
Immobilizzazioni FinanziarieImmobilizzazioni Finanziarie
Partecipazioni
Crediti finanziari
Disaggio di emissione
Depositi cauzionali
-Fondi svalutazione
…
Partecipazioni
Crediti finanziari
Disaggio di emissione
Depositi cauzionali
-Fondi svalutazione
…
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Attivo ImmobilizzatoAttivo Immobilizzato
Immobilizzazioni PatrimonialiImmobilizzazioni Patrimoniali
Terreni
Immobili civili
Altri investimenti da reddito
…
-Fondi ammortamento
Terreni
Immobili civili
Altri investimenti da reddito
…
-Fondi ammortamento
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Attivo CircolanteAttivo Circolante
MagazzinoMagazzino
Materie prime
Prodotti in corso di lavorazione
Prodotti finiti
- Anticipi da clienti
Anticipi a fornitori
Risconti attivi
Materie prime
Prodotti in corso di lavorazione
Prodotti finiti
- Anticipi da clienti
Anticipi a fornitori
Risconti attivi
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Attivo CircolanteAttivo Circolante
Liquidità DifferiteLiquidità Differite
Crediti v/clienti
Ratei attivi
- Fondi svalutazione
…
Crediti v/clienti
Ratei attivi
- Fondi svalutazione
…
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Attivo CircolanteAttivo Circolante
Liquidità ImmediateLiquidità Immediate
Denaro in cassa
Depositi bancari
Depositi postali
Valori bollati
Titoli a reddito fisso
Altri valori assimilati al denaro
…
Denaro in cassa
Depositi bancari
Depositi postali
Valori bollati
Titoli a reddito fisso
Altri valori assimilati al denaro
…
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Mezzi PropriMezzi Propri
Capitale sociale
Versamento soci in conto aumento capitale sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Contributi a fondo perduto
Riserva rivalutazione monetaria
Fondo rischi generico
Fondo rinnovamento impianti
Riserva legale
Riserva statutaria
Utile a nuovo
Riserva acquisto azioni proprie
- Perdita d’esercizio
- Perdite portate a nuovo
…
Capitale sociale
Versamento soci in conto aumento capitale sociale
Riserva sovrapprezzo azioni
Contributi a fondo perduto
Riserva rivalutazione monetaria
Fondo rischi generico
Fondo rinnovamento impianti
Riserva legale
Riserva statutaria
Utile a nuovo
Riserva acquisto azioni proprie
- Perdita d’esercizio
- Perdite portate a nuovo
…
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Passività ConsolidatePassività Consolidate
Mutui ipotecari
Mutui chirografari
Debiti a medio lungo termine
Fondo T.F.R.
Prestito Obbligazionario
- Anticipi su T.F.R.
…
Mutui ipotecari
Mutui chirografari
Debiti a medio lungo termine
Fondo T.F.R.
Prestito Obbligazionario
- Anticipi su T.F.R.
…
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Passività CorrentiPassività Correnti
Debiti v/fornitori
Anticipi da clienti
Altri debiti
Ratei passivi
Risconti passivi
Fondi spese a breve
Debiti finanziari a breve
Quota di debiti a medio/lungo termine
…
Debiti v/fornitori
Anticipi da clienti
Altri debiti
Ratei passivi
Risconti passivi
Fondi spese a breve
Debiti finanziari a breve
Quota di debiti a medio/lungo termine
…
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GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE
QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)
QUOZIENTI STRUTTURALI SEMPLICI (INDICI)
ciascun impiego al totale degli
impieghi
ciascun impiego al totale degli
impieghiciascuna fonte al totale delle fonti
ciascuna fonte al totale delle fonti
evidenziano il peso di una classe degli impieghi o delle fonti sul relativo totale. Si ottengono
rapportando:
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GLI INDICI DI COMPOSIZIONEGLI INDICI DI COMPOSIZIONE
QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)
QUOZIENTI STRUTTURALI COMPOSTI (QUOZIENTI)
ciascun impiego a ciascuno degli
impieghi rimanenti
ciascun impiego a ciascuno degli
impieghi rimanenti
ciascuna fonte a ciascuna delle fonti
rimanenti
ciascuna fonte a ciascuna delle fonti
rimanenti
evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.
si ottengono rapportando:
evidenziano il rapporto tra due classi degli impieghi o due classi delle fonti.
si ottengono rapportando:
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ANALISI DEGLI IMPIEGHIANALISI DEGLI IMPIEGHI
SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE
SI ESAMINA IL GRADO DI ELASTICITÀ/RIGIDITÀ DELLA GESTIONE
INDICE DI ELASTICITÀ:
AcCi
INDICE DI RIGIDITÀ:
AfCi
INDICE DI LIQUIDITÀ:
Li+LdCi
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ANALISI DELLE FONTIANALISI DELLE FONTI
SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.
SI ESAMINA IL GRADO DI DIPENDENZA/INDIPENDENZA FINANZIARIA DELLA GESTIONE.
indice di indipendenza finanziaria:
MpCf
indice di indebitamento a m/l termine: Pcons.
Cf
indice di indebitamento a breve: Pcorr
Cf
indice di indebitameno permanente: (Mp+Pcons)
Cf
indice di indebitamento: (Pcons+Pcorr)
Cf
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QUOZIENTE DI DI RIGIDITÀ:AfAc
QUOZIENTE DI INDEBITAMENTO:
PMp
I QUOZIENTII QUOZIENTI
ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE
FONTI
ESPRIMONO GLI STESSI CONCETTI RAPPORTANDO LE SINGOLE SOTTOCLASSI DEGLI IMPIEGHI E DELLE
FONTI
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GLI INDICI DI CORRELAZIONEGLI INDICI DI CORRELAZIONE
ESPRIMENTI IL FINANZIAMENTO DELL’ATTIVO FISSO:
ESPRIMENTI IL FINANZIAMENTO DELL’ATTIVO FISSO:
MARGINI QUOZIENTI
DI STRUTTURA: RAPPRESENTATO DALLA
DIFFERENZA TRA LE PASSIVITÀ PERMANENTI E
L’ATTIVO FISSO:Ms=(Mp+Pcons)-Af
DI STRUTTURA: RAPPRESENTATO DALLA
DIFFERENZA TRA LE PASSIVITÀ PERMANENTI E
L’ATTIVO FISSO:Ms=(Mp+Pcons)-Af
DI STRUTTURA: DETERMINATO DAL
RAPPORTO TRA PASSIVITÀ PERMANENTI
E ATTIVO FISSO:Qs= (Mp+Pcons)
Af
DI STRUTTURA: DETERMINATO DAL
RAPPORTO TRA PASSIVITÀ PERMANENTI
E ATTIVO FISSO:Qs= (Mp+Pcons)
Af
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LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI
IMPIEGHI
CIASCUN IMPIEGO AL TOTALE DEGLI
IMPIEGHI
CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE
FONTI
CIASCUNA FONTE AL TOTALE DELLE
FONTI
POSSIAMO DISTINGUERE:
MARGINE SECONDARIO DI
STRUTTURA:Ms2=(Mp+Pcons)-Af
MARGINE SECONDARIO DI
STRUTTURA:Ms2=(Mp+Pcons)-Af
MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:
Ms1=Mp-Af
MARGINE PRIMARIO DI STRUTTURA:
Ms1=Mp-Af
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misto:se il margine primario
è positivo
esclusivamente di credito:
se il margine primario è negativo
un margine di struttura positivo potrà così essere:un margine di struttura positivo potrà così essere:
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI STRUTTURA
la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi
la solidità patrimoniale è ovviamente diversa nei due casi
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MARGINE DI DISPONIBILITÀ
QUOZIENTE DI DISPONIBILITÀ
ESPRIMENTI IL GRADO DI ELASTICITÀ
ESPRIMENTI IL GRADO DI ELASTICITÀ
rapporto tra l’attivo circolante ed il passivo
corrente:
Qd Ac/Pcorr
rapporto tra l’attivo circolante ed il passivo
corrente:
Qd Ac/Pcorr
differenza tra l’attivo circolante ed il
passivo corrente:
Md= Ac-Pcorr
differenza tra l’attivo circolante ed il
passivo corrente:
Md= Ac-Pcorr
GLI INDICI DI CORRELAZIONE(segue)
GLI INDICI DI CORRELAZIONE(segue)
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margine di tesoreria
quoziente di tesoreria
esprimenti il grado di liquiditàesprimenti il grado di liquidità
rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:
Qt = (Ld+Li)/Pcorr
rapporto tra le liquidità (li+ld) e le passività correnti:
Qt = (Ld+Li)/Pcorr
differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le
passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr
differenze tra le liquidità (differite ed immediate) e le
passività correnti:Mt= (Ld+Li)-Pcorr
GLI INDICI DI CORRELAZIONE(segue)
GLI INDICI DI CORRELAZIONE(segue)
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LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA
TESORERIA
LIQUIDITÀ IMMEDIATA:FONTE PRIMARIA PER LA
TESORERIA
LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER
LA TESORERIA
LIQUIDITÀ DIFFERITA:FONTE SECONDARIA PER
LA TESORERIA
SI POSSONO COSÌ INDIVIDUARE DUE MARGINI DI TESORERIA:
MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:
Mt2=(Ld+Li)-Pcorr
MARGINE SECONDARIO DI TESORERIA:
Mt2=(Ld+Li)-Pcorr
MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:
Mt1=Li-Pcorr
MARGINE PRIMARIO DI TESORERIA:
Mt1=Li-Pcorr
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIA
LA COMPOSIZIONE DEL MARGINE DI TESORERIA